行业观察|人造肉能否采用新的修复方式并煽动肉类行业标准?
发布时间:2019-06-04 15:45


5月,第一颗人造肉Beyond Meat是无可争议的纳斯达克明星。在上市时,增长的163%是近20年来美国最高的。摩根大通表示,肉类市场将在10年内达到1000亿,而Beyond Meat预计将上升至50亿美元,因此股价目标已上涨至97美元。但从5月30日开始,Beyond Meat的股价上涨至98.59美元,高于294%的发行价。如此大的增长,除了猜测之外,我担心最重要的是资本对其价值和增长的期望。在本文中,我们将探讨人造肉的未来。

图片来源:超越肉类网站

Beyond Meat成立于2009年,它使用大豆蛋白作为模仿动物蛋白纤维排列的材料,使植物纤维更接近口感上的肉。该产品主要用于牛肉,猪肉和家禽。标志性产品是人造肉汉堡。据媒体报道,Beyond Meat的个人投资者包括微软创始人比尔盖茨,演员莱昂纳多迪卡普里奥,Twitter联合创始人埃文威廉姆斯和比兹斯通以及前首席执行官唐麦克迪普森等。

目前,全球控制肉类消费有利于健康已成为广泛共识。人造肉可以满足人们的口味和健康,完全有可能在数万亿美元的肉类世界市场上获得一定的份额,创造一个巨大的新市场。人造肉的价值不仅有益于健康,还可以减少碳排放,资源和能源消耗以及废物处理,因为有利于生态保护的食肉动物数量减少。特别是对于世界头号人口中国而言,人造肉可以带来的新市场空间将会非常令人印象深刻,甚至煽动全球农业和食品工业。

随着经济的不断发展和粮食生产和加工能力的提高,人类饮食结构也发生了重大变化,主要表现为:谷物食物摄入量逐年下降,动物源性食品消费量逐年增加;碳水化合物的摄入量逐年增加。蛋白质摄入量减少,逐年增加。目前,中国居民正处于增加蛋白质消费的阶段,动物蛋白是蛋白质的主要来源,推动了肉类消费的快速增长。

根据人均肉类消费量,美国目前的人均肉类消费量约为100磅,而中国仅为美国的一半左右。因此,未来中国的肉类消费量将进一步增加。到2030年,中国肉类产品的供应缺口预计将达到3800万吨。

2018年世界主要国家肉类消费量清单(10,000吨)

资料来源:经合组织数据

什么是人造肉?

从人造肉的发展来看,我们一般将人造肉分为两类:

(1)植物蛋白:主要使用从豆类中提取的蛋白质,如黄豌豆和其他作物,通过自然过程分离蛋白质和纤维,然后快速加热,冷却和加压,并将蛋白质编织成纤维状结构。生产编织蛋白质,最后加入剩余的成分,如水,脂类,香料,色素,矿物质和维生素,形成植物蛋白肉。由美国Impossible Foods开发的Impossible Burger使用的人造肉基于大豆蛋白,由大约1%由毕赤酵母合成的大豆血红蛋白组成。目前,这种人造牛肉汉堡已获得超过2.6亿美元的资金。 Beyond Meat产品也是植物蛋白肉类产品。

河南曙光蔬菜生物技术植物蛋白设计

图片来源:曙光生物科技官方网站

植物蛋白肉实际上是一种模仿肉的形状和风味的大豆产品。中国是第一个开发和生产豆制品的国家。几千年来,这些前中国工人用各种谷物制作了许多广泛流通的大豆产品,如豆腐,腐竹,豆腐乳,豆浆,豆粕,酱油等。向前。用豆制品制作的素食肉类鸡肉和素食鱼在中国也盛开。今天,虽然全国消费总量不小,但这种人造肉仍然主要在餐馆和厨房生产。这也是中国食品工业发展的商业化和产业化的一个缩影。

(2)细胞培养肉:将动物的分离的干细胞在营养液中培养,形成肌肉样组织。有许多肌肉干细胞来源,一些主要动物肌肉,以及一些胚胎干细胞或多能干细胞。以人造肉类养殖为例:第一步是对奶牛进行活组织检查以获得活体肌肉组织;第二步是将干细胞与牛肌肉组织分开;第三步是将牛干细胞置于体内。反应器增殖以产生肌肉纤维。培养一块薄薄的肉需要许多肌纤维细胞。肉细胞培养属于细胞的体外培养,细胞需要在营养液中生长才能增殖。孟菲斯肉类产品是细胞培养肉。

人造肉的市场前景

根据Marketsand Markets的数据,到2018年全球肉类替代品市场规模为46.2亿美元,预计到2023年将达到64.3亿美元,复合增长率为6.8%。全球肉类消费市场约为1.4万亿美元。如果人造肉的渗透率达到10%,人造肉市场的规模将达到1400亿美元。

全球肉类替代品市场规模(1亿美元)

资料来源:市场与市场,天丰证券研究所

人造肉的市场格局

目前,人工肉的产业化和发展研究尚处于起步阶段,美国在这一领域遥遥领先。根据IRR的预测,Kellogg占肉类替代品市场的47.7%,粉末运行;其次是Conagra的Gardein市场份额为9.8%,除肉类市场份额为6.8%外,Heinzs Kraft Boca的市场份额为4.2。 %。

肉类替代市场标准

资料来源:市场与市场,天丰证券研究所

资料显示,传统的外国牛肉巨头,如嘉吉,泰森食品,加拿大的枫叶食品和德国的PHW,也在积极植入人造肉。

传统肉制品公司在人造肉领域

资料来源:天丰证券

基于健康和环境方面的考虑,新一代素食者的人数急剧上升。据不完全统计,中国的素食人口已经超过5000万,而且这个数字还在增加。中国有许多人造肉类公司,包括宁波苏联食品,江苏宏益食品和深圳岐山食品,都有超过10年的行业经验。产品包括素食火腿,素食肉,素食鱼片和苏东坡。等待。从调整食品结构的角度来看,人造肉,素食者的消费者只占很小的一部分。美国杂志《公共科学图书馆》的一项研究发表在英国牛津大学的一项研究。如果对培根,汉堡包和牛肉等食品征收“红肉率”,两年内全世界的死亡人数可减少220,000,节省307亿磅。医疗费用2720亿元人民币)。

中国,双汇,雨润,金鹿等三大肉制品行业,以及寄予厚望,温农等大型农畜企业不参与人造肉类产业。然而,随着人造肉工业化技术的成熟,人们相信,在不久的将来,类似的工业技术和产品,如Beyond Meat和Impossible Foods,将与传统的素食鸡和素食鱼一起扩展到中国市场。中国人民的餐桌将会更加丰富。领先的肉类公司进入人造肉领域,或吸引新的流入,从而促使工业标准的调整。

人造肉存在的问题

▲生产成本较高

生产植物蛋白肉的成本略高于传统肉制品,但市场接受度较高。在美国,Impossible Meat牛肉汉堡在餐厅售价12美元,比传统牛肉汉堡贵1美元。随着市场渗透率的提高,大规模生产将进一步降低生产成本。

生产细胞培养肉的成本仍然很高,目前无法实现大规模生产。 2013年,Meuse Meat的创始人Mark Post教授以325,000美元的价格建造了第一批人造肉饼。到2018年,以色列公司Future Meat生产的人造肉的成本约为每磅10,000美元。

乳清的主要作用是为肌肉细胞提供必要的营养,因此降低培养肉成本的决定性因素是降低乳清成本。随着干细胞培养技术的快速发展和血清成本的不断降低,细胞培养肉正在接近商业化。孟菲斯肉类计划在2021年将成本降低到足够低的水平,为大宗市场提供人造肉。

▲食品安全问题

对于植物来源的植物蛋白衍生肉,仅用于植物蛋白的再加工,消费者接受度相对较高,并且商业化并不困难。然而,对于细胞培养肉,由于培养的肉需要动物的干细胞,并且其培养环境要求很高,因此需要大规模的细胞增殖以实现大规模生产并且可能容易发生食品安全问题。

人造肉的未来

与传统牲畜相比,人造肉在农产品生产中具有明显的优势:以肉类为例,每天生产500公斤牛可以合成0.5公斤蛋白质,但每天可以合成500公斤的活蛋白。高达1000千克的蛋白质。此外,与传统牲畜相比,人造肉类生产可以节省75%的水,减少87%的温室气体排放,并减少95%的土地面积。

目前,国内外公司有人造肉营销的基础,可以生产出市场上高度认可的产品。然而,生产成本仍然是人造肉的大规模生产的限制性问题。相比之下,植物蛋白肉应早于肉细胞培养的大规模生产,因为首先只是植物蛋白的再加工和再利用,技术难度不大;肉细胞培养属于体外细胞培养,除了细胞培养产生的肌肉组织成形和加工外,还需要传统肉制品的颜色和香气。肉类的颜色和香气也需要生物合成,这导致目前的细胞培养肉与传统肉类产品的质量无法相提并论。相关技术还需要进一步加强和开发。

此外,该国尚未引入与人造肉相关的政策和法规,干细胞培养过程中可能出现的食品安全风险仍需要进行更好的评估。消费者对人造肉的接受也是人造肉销售的障碍。

参考文献

1.招商证券 - “人造肉”主题已经结束,专注于主题机会

2.国金证券 - “人造肉”什么样的公司超越牛肉?

天目证券 - 超越肉类,首批人造肉,上市。我们的“没有肉体”的未来有多远?

4.国盛证券 - 国内投资机会“人造肉”在哪里?

5.食品工业和发酵 - 人工肉大规模生产的商业化技术

6.肉类机械设备 - 世界肉类消费与中国的视角

7.中国的肉类消费量正在迅速下降,39%的中国居民正在寻找肉类替代品

延伸阅读

1.《产业观察 | 民以食为天,食品产业的进阶之路》

2.《产业观察 | 寻找下一个中粮》

3.《产业观察| 益生菌产业迎来新时代》

4.《产业观察| 功能饮料“超乎你的想象”》

5.《产业观察| 味道的根源——食品添加剂》

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